外貨建て金融商品は、FP2級試験でも頻出の分野です。特に実技試験では計算問題が出題されるため、基本的な仕組みを理解し、重要なポイントを押さえておくことが大切です。本記事では、試験に出やすい外貨建て金融商品の特徴や注意点をまとめます。
1. 外貨建て金融商品とは？
外貨建て金融商品とは、日本円ではなく外国通貨（ドル、ユーロなど）で運用される金融商品のことを指します。代表的なものには以下のようなものがあります。
- 外貨預金
- 外国債券（外債）
- 外貨建て投資信託（外貨MMF）
- 外国為替証拠金取引（FX）
外貨建て金融商品のメリットとデメリットを整理すると、以下のようになります。
| メリット | デメリット |
|---|---|
| 日本の低金利に比べて、高い利回りが期待できる | 為替レートの変動により、元本割れのリスクがある（為替リスク） |
| 円安時に資産価値が上がる | 両替手数料や取引手数料がかかる |
| 資産分散（リスクヘッジ）として有効 | 預金保険制度の対象外（銀行破綻時の保証なし） |
2. 為替レートの基本（TTS・TTB・TTM）
外貨取引を行う際には、為替レートが重要です。特に、TTS（Telegraphic Transfer Selling rate）とTTB（Telegraphic Transfer Buying rate）の違いを理解しておきましょう。
- TTS（銀行の売値）：円を外貨に両替するときのレート（円→外貨）
- TTB（銀行の買値）：外貨を円に両替するときのレート（外貨→円）
- TTM（仲値）：TTSとTTBの中間レート（基準レート）
TTSとTTBの覚え方
- TTS（SellのS） → 銀行が外貨を「売る」
- TTB（BuyのB） → 銀行が外貨を「買う」
例えば、100ドルを円に換算する場合：
- TTS：1ドル=110円 → 100ドルを買うために11,000円必要
- TTB：1ドル=108円 → 100ドルを円に戻すと10,800円
このように、円に戻す際のレート（TTB）の方が低いため、為替手数料の影響で損失が発生しやすいことに注意が必要です。
3. 主要な外貨建て金融商品の特徴
① 外貨預金
- 特徴：外国通貨で預ける預金。普通預金と定期預金がある。
- 金利：日本の預金より高金利のことが多い。
- 注意点：
- 預金保険制度の対象外
- 為替レートの変動によるリスク
- 利子は利子所得として源泉分離課税（20.315%）
- 為替差益は雑所得（総合課税 or 申告分離課税）
- 為替差損は損益通算できない
② 外国債券（外債）
- 特徴：外国政府や企業が発行する債券（国債、社債など）。
- 主な種類：
- ショーグン債（全て外貨で取引）
- サムライ債（全て円で取引）
- デュアルカレンシー債（利払いと償還の通貨が異なる）
| 種類 | 払い込み | 利払い | 償還 |
|---|---|---|---|
| ショーグン債 | 外貨 | 外貨 | 外貨 |
| サムライ債 | 円 | 円 | 円 |
| デュアルカレンシー債 | 円 | 円 | 外貨 |
| リバースデュアルカレンシー債 | 円 | 外貨 | 円 |
注意点：
- 為替リスクがある
- 債券の信用リスク（発行体の破綻リスク）
- 利回りが高い債券ほどリスクも高い（例：新興国債券）
③ 外貨建て投資信託（外貨MMF）
- 特徴：外国の短期金融資産で運用される投資信託。
- メリット：
- 外貨建てで運用されるため、利回りが高い
- 売買手数料が不要
- デメリット：
- 為替リスクがある
- 元本保証がない
④ 外国為替証拠金取引（FX）
- 特徴：証拠金（担保）を預け、通貨の売買を行う投資。
- メリット：
- レバレッジ（少額資金で大きな取引が可能）
- スワップポイント（金利差による利益）
- デメリット：
- レバレッジによるリスク（最大25倍）
- 損失が大きくなりやすい
- 短期間で大きな変動が起こる可能性がある
まとめ
外貨建て金融商品は、利回りの高さや資産分散のメリットがありますが、為替リスクや手数料の影響を受けやすい点に注意が必要です。特にFP2級試験では、TTS・TTBの計算問題や外債の種類について出題されるため、基本をしっかり押さえておきましょう。
【重要ポイントのおさらい】
✅ TTS（銀行が外貨を売るレート）とTTB（銀行が外貨を買うレート）を理解する
✅ 外貨預金・外国債券・外貨MMF・FXの特徴を押さえる
試験対策として、過去問を繰り返し解きながら知識を定着させていきましょう！
コメント